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店長情報 › 不思議な力 › 商業銀行流動性管理新規深度影響

2018年04月11日

商業銀行流動性管理新規深度影響

“這兩年存款壓力一直比較大,但今年的壓力可以說更勝以往。”某城商行北京營業部負責人這樣告訴《金融時報》記者:“為符合不得使用同業資金投放貸款的監管要求,今年初總行就下發通知要存貸掛鉤,有存款才能有貸款,以防止流動性風險。”


同業業務的收縮,對於部分依賴同業存單來調配流動性的銀行而言本已是“致命打擊”,加之近期資管新規和《商業銀行流動性風險管理辦法》相繼落地,中小銀行流動性匹配壓力開始凸顯。


“別看過渡期還長,留給銀行的時間並不是很多。在存款考核和流動性管理等問題上,中小銀行的壓力更大。”一位券商分析人士如是說。


流動性管理遇挑戰


按照定義,商業銀行流動性是指資產融資以及在債務到期日償付的能力。


一直以來,我國銀行業主要依靠存貸比等傳統指標反應流動性風險,自《巴塞爾協議III》實施以後,存貸比變成一個監測指標,流動性覆蓋比例成為具有約束力的監管指標。


近幾年來,明顯依賴短期批發市場融資、期限錯配和加杠杆成為部分股份制銀行和城商行的重要盈利手段,新增資產與負債期限結構不匹配逐漸增加了中小銀行的流動性風險。


針對這一漏洞,最新公布的《商業銀行流動性風險管理辦法》提出對資產規模在2000億元以下的銀行使用優質流動性資產充足率這一新的監管指標,分析人士認為,這實際上是一個簡易版的流動性覆蓋比例,目的是為中小銀行建立起一個與之業務複雜程度相適應的類似流動性覆蓋比例的監管指標。


未來,資產規模不小於2000億元的商業銀行應當持續達到流動性覆蓋率、淨穩定資金比例、流動性比例和流動性匹配率的最低監管標准。而資產規模小於2000億元的商業銀行應當持續達到優質流動性資產充足率、流動性比例和流動性匹配率的最低監管標准。


即使設置了充足的過渡期,但在資管新規、大額風險暴露、同業存單納入MpA考核等政策的疊加影響之下,商業銀行流動性管理仍面臨挑戰。


尤其是對於中小銀行而言,業內專家表示,考慮到目前仍處於緊平衡的資金面以及日趨激勵的存款競爭,預計其在短期內獲取充足的長期穩定資金的難度仍較大,過渡期內將面臨較大的調整壓力。


值得關注的是,近日,“流動性比例低於法定要求”首次出現在銀保監會公示的銀行業罰單中。


4月19日和23日,上海銀監局先後公布,上海農村商業銀行、西班牙桑坦德銀行上海分行因上述原因被出具罰單。接近監管層的人士表示,這是“三三四十”現場檢查以來,監管首度就流動性比例問題開出罰單。


據了解,銀行進行流動性管理,需要預留超額准備金,包括頭寸,每天的管理都需要符合監管規定。流動性短期出現問題,可能是工作人員沒把握好頭寸,分支機構放貸沒有與牽頭總行溝通好,或者受月末或者季末因素影響等。


業內人士表示,判斷機構是否出現流動性風險要結合各項指標綜合評估。流動性比例出現問題,一般是流動負債比較多,較大可能是總負債裏存款較少。


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“流動性管理辦法,實際上就是一部‘流動性抗旱秘笈’,說到底就是讓銀行少做同業、少搞錯配、多准備點存款最好是長期存款,以提高抗旱能力應對即將到來的全球性‘缺水’。”青島銀行首席經濟學家趙建解釋稱。


攬儲或者縮表


對於存款的重要性,銀行基層網點負責人似乎更有發言權。


“存款是銀行的生命線,這一點基層行感受更明顯。”某股份制銀行西單支行行長鄭旭(化名)對《金融時報》記者表示。


“以前發行同業存單是中小銀行補充流動性缺口的重要渠道,現在這種方式行不通了。”鄭旭坦言自己每天壓力都很大,想方設法拉存款,“頭發都掉了大半”。


鄭旭的工作狀態正是銀行業經營現狀的一個縮影。


根據央行最新發布的金融統計數據,4月份新增人民幣存款5352億元,同比多增2721億元。其中,居民戶存款減少1.32萬億元,同比多減1000億元,反映出利率市場化不斷深化背景下,銀行理財、公募基金等資管產品對存款的分流作用進一步增強,表內居民存款的流失仍在加劇。


“中小型銀行存款增長困難的情況不會結束,可能要持續1至2年,這種情況下貸款還是要優先發展,那么資產端的其他資產可能會繼續壓縮,尤其是同業資產。”天風證券首席銀行業分析師廖志明認為。


存款流失的結果,便是銀行資產規模增速放緩。


正如趙建所說:“如果沒有一般性存款,要改善流動性辦法下的一系列指標,似乎只有一個辦法——縮表,將整個資產負債表按照存款尤其是久期較長的存款來進行騰挪擺布。”


“此時,存款就像資本一樣,成為制約銀行規模的重要指標。”趙建表示。


《金融時報》記者梳理近兩年來上市銀行年報和季報發現,民生銀行、中信銀行、光大銀行、上海銀行(601229)、江蘇銀行(600919)等多家銀行都進行了不同程度的縮表。其中,中信銀行縮表力度最大,四期內有三期降低了資產總量;其次是民生銀行和光大銀行,連續兩期降低資產總量;最後是城商行和農商行,有一期總資產負增長。


回歸傳統存貸業務


分析人士認為,存款流失將倒逼銀行加強表內零售存款的爭奪,在存款利率上限逐步放開的背景下,銀行表內負債成本的趨勢性上行將成為必然。


《金融時報》記者近日走訪多家銀行網點發現,結構性存款、大額存單正成為銀行力推的攬儲利器。


在某大型銀行金融街支行客戶經理給記者的宣傳單上,能夠看到三款期限分別為38天、94天、185天的結構性存款產品,預期收益率分別為4.15%、4.3%和4.4%,起售金額均為5萬元。


“如果要保本的話,就存大額存單。”上述客戶經理介紹說。


近期有媒體報道稱,各銀行紛紛上調大額存單利率,幅度普遍較基准利率上浮40%至50%,部分城商行100萬元起存的大額存單漲幅甚至達到55%,收益遠高於同期定期存款。


“除結構性存款、大額存單外,個人認為還得依靠公私聯動,抓好代發業務。”某股份制銀行大興支行行長對《金融時報》記者表示。


隨著市場利率的逐漸抬升,中小銀行近期面臨著成本和流動性的雙重考驗。業內專家表示,未來銀行應對的措施包括:一方面,銀行回歸存貸業務的本源,發展以存定貸的模式,拉長負債端久期以匹配資產端;另一方面,加強資產負債的精細化管理,即用高流動性的負債對接高流動性的資產。


同時有專家預計,資金成本的上升將倒逼銀行進行資產結構的調整,未來銀行低收益資產投資的比例將會大幅減少。銀行將持續以高收益率彌補資產增速的放緩。在銀行業整體增速放緩的情況下,貸款占總資產的比重持續上升,在總資產擴張受限的情況下,更多的銀行將回歸貸款業務,以更高的收益率來彌補總資產水平增速的下降,從而保持穩定的淨利潤水平。


“對於存款基礎較為薄弱的城商行與股份制銀行而言,負債端提高零售存款等穩定資金來源,資產端提升信貸資產質量、合理配置優質債券資產將是其主要調整方向。”東方金誠首席分析師兼金融業務部總經理徐承遠表示。


風險因素複雜化 流動性管理需更具前瞻性


在外部宏觀經濟和行業監管趨嚴的雙重擠壓之下,我國銀行業面臨的經營管理環境正在發生深刻變化,以第三方支付和p2p為代表的互聯網金融的興起,也在對商業銀行負債業務、資產業務和中間業務形成蠶食效應。外部環境與內部經營形勢發生的較大變化,讓流動性風險管理成為當前銀行業風險防控重點領域之一。


面對銀行業務經營出現的新特點,中國銀行保險監督管理委員會日前發布了《商業銀行流動性風險管理辦法(試行)》(以下簡稱《流動性辦法》),旨在進一步推動商業銀行夯實流動性風險管理基礎,維護銀行體系安全穩健運行。


伴隨去杠杆深入推進導致部分企業償債能力下降以及互聯網渠道對銀行存款的分流,未來銀行業還將面臨較大的流動性管理挑戰。《流動性辦法》的出台,將促使商業銀行流動性管理加快從被動管理轉為主動管理。


“從中長期來看,《流動性辦法》有助於引導商業銀行在日常經營中,重視流動性風險管理,更為合理地調整資產負債結構,減少資產負債的過度錯配。”興業研究分析師何帆接受《金融時報》采訪時表示。


流動性管理複雜度提升


2015年以後,在外彙占款持續下降的大背景之下,央行轉為綜合運用逆回購、中期借貸便利等貨幣政策工具組合釋放流動性,這一變化導致我國銀行體系流動性對央行借款的依賴程度大幅提高。由於貨幣政策工具操作力度和節奏靈活多變,期限品種搭配多樣,商業銀行流動性管理的難度增加。


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此外,由於過度使用杠杆,通過影子銀行等非正式貸款方式發放的貸款超過正常渠道貸款規模以及普遍存在的拆短貸長所造成的期限錯配,也造成市場出現結構性資金緊張的情況。


同時,互聯網金融的發展給傳統銀行業帶來了巨大的沖擊,餘額寶、理財通等第三方支付平台以其方便快捷,與商業銀行相比利率更高等特點,吸收了大量的閑散資金,導致了商業銀行存款流失。且伴隨利率管制逐步放開後,各銀行間競爭加劇,資金更加頻繁地在存款、理財產品、基金以及股市、債市間轉換,進一步弱化了銀行負債來源的穩定性。


“隨著利率市場化、金融創新不斷深化,不同類型銀行在業務模式、複雜程度、資產負債結構等方面的差異逐步顯現,對流動性風險管理也提出了更高的要求。”銀保監會相關負責人表示。


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正是在此背景下,銀保監會對此前的流動性風險監管制度進行修訂並推出新的《流動性辦法》。


交通銀行金融研究中心首席分析師許文兵接受《金融時報》采訪時表示,三項新的量化指標的引入有助於推動商業銀行在經營中注重資金來源的穩定性和資產負債結構的匹配,也將促使商業銀行減少波動性較大的同業負債來源的運行,對盲目擴張資產和負債的行為進行有效的監管。


“《流動性辦法》的落實,一方面可以促進商業銀行流動性更加‘平穩’,抑制‘沖時點’的行為;另一方面可以保證機構間流動性傳導的‘順暢’,有助於交易商發揮資金融通、穩定市場的作用,緩解金融機構間的流動性分層問題。”何帆認為。


負債資產端的雙窘境


商業銀行通過將缺乏流動性的資產轉化為高流動性債務,或通過貸款承諾和其他信用方式,為經濟社會創造流動性是其重要職能之一。


流動性通常包括兩個方面的含義:一是資產的流動性,二是負債的流動性。資產的流動性是指銀行資產在不發生損失的情況下迅速變現的能力;負債的流動性是指銀行以較低的成本適時獲得所需資金的能力。當銀行的流動性面臨不確定時,便產生了流動性風險。


“目前來看,影響銀行流動性的最主要因素還是資金來源與運用的不匹配。資金來源不穩定,特別是存款壓力較大,核心存款增長緩慢。” 盤古智庫高級研究員吳琦認為。


利率市場化以來,銀行業整體付息成本呈現上升趨勢。近年來,一般性存款增速始終顯著低於包括基金、證券、保險等在內的資管類產品增速,存款持續呈現出活期化運行態勢,對銀行流動性管理形成較大壓力。


特別是中小銀行,其核心負債占比較低,對同業存款、公司存款、財政存款等批發性負債的依賴較高,而這類批發型融資金額大、期限短、不穩定,使得中小銀行的流動性管理更為艱巨。


從資產端來看,目前整個銀行業的資產方仍然延續了以往的增長模式和慣性,增速快於負債方增速,合理匹配資產負債期限結構的難度不斷提升。由於存貸利差逐漸縮小,部分銀行還在通過擴大信貸規模及表外業務來增加利潤,導致銀行對客戶的審查力度降低,加劇流動性期限錯配,容易誘發流動性風險。


負債端和資產端的雙重窘境,在未來一段時間內還將持續困擾銀行業流動性管理。


動態管理需更敏銳


“以往,銀行業更關注信用風險管理。隨著金融市場業務的發展,銀行資產負債結構越來越複雜,流動性風險更加突出,流動性風險管理更具重要性和緊迫性。”中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼接受《金融時報》記者采訪時表示。


面對流動性風險的新形勢新變化,銀行業應提高對流動性風險的認識高度,從多個方面進一步創新風險防控手段。


業內專家認為,首要是抓好資產負債的組合管理。流動性風險的首要觸發點是核心負債不足,因此要抓好存款資金承接、資金體內循環、商戶拓展、金融生態圈等穩存增存的基礎性工作,系統化、網絡化拓展存款客戶。適應客戶融資渠道和金融資產需求多元化趨勢,拓展各類要素平台市場客戶,促進負債來源多元化,增強核心存款穩定性。


“總體上,要引導商業銀行回歸本源,降低同業負債和同業資產比例,更加穩健發展。” 董希淼建議,通過出台包括流動性風險管理新規等一系列規章制度,不僅要加大商業銀行個案的查處,更要重視完善制度、形成長效機制。


建立流動性管理長效機制、健全流動性管理體系,應逐步將偏於靜態的管理轉變為動態管理。頭寸管理是商業銀行流動性日常管理的重要環節,但單純的頭寸管理難以從根本上管控流動性風險,應進一步強化對現金流的計量、監測、預測;還應密切追蹤引發流動性風險的新誘因,結合實際對各類風險因素進行合理的分析和評估,前瞻性地暴露未來流動性風險狀況,定位主要薄弱環節。


原文地址:http://field.10jqka.com.cn/20180601/c604818611.shtml




Posted by 不思議な力 at 13:05│Comments(0)
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